互联网金融的七个基本特征

     2012 年兴起的互联网金融，今朝显现出了七个基本特征。将来，互联网金融的行业形态和市场格局将遵循互联网和金融的内生纪律向前演进，或许将演绎出更多新的特征和趋势。

　　在刚刚竣事的“双十一”年度购物节中，各大电商再次携手奉献了一场狂欢般的消费盛宴。按照披露的数据，11月11日当日仅天猫的买卖额就冲破了912亿元，超过了去年全国社会消费单日匀称的零售金额。窥斑见豹，从不停升温的在线消费中，足见互联网对人们生活场景和举动体例的重塑正持续加强。另一方面，作为买卖便利和买卖成本的双重受益者，我们也欣然拥抱互联网带来的买卖体例和生活体例的变化。

　　互联网金融无疑是这场互联网商务地质布局活动中崛起的岑岭。自2012年兴起的互联网金融，历经野蛮发展的洪荒开拓、各领风流的模式分化以及暗流涌动的危害激荡，正慢慢迈向政策包容、市场成熟、用户依赖、生态井然的阳光地带。同时，也显现出了一些共性特征。本文不妨对此做一些简单梳理。

　　一是伴生于商务平台

　　何为互联网商务平台?应当说，互联网时代的商务平台，是一种轻资产形式的虚拟业务园地。传统的经济勾当和金融买卖举动往往高度依附于重资产形式的物理场合。然而在互联网时代，壮大的收集通信手艺把独立的个体和分散的经济勾当通过收集串联在一起，形成了一个无形却真实、虚拟却有效的买卖场合。平台大如毗连了超过800万商户和近3亿用户的淘宝，小如毗连超过1.5万商户和700多万用户的苏宁易购。比拟于传统的物理买卖场合，互联网平台虚拟业务场合高度集中，大大低落原始投入，从而使买卖成本更低、买卖范围更大、拉拢效率更高，经济勾当的范围通过互联网的手艺杠杆实现了倍增。

　　互联网商务平台作为虚拟的业务园地，其价值通过其广泛毗连的商务机构收集得以充分体现。平台在与各种外部机构创建毗连的同时，平台与所毗连机构两边的资本也实现了有效的互补。一方面，平台为外部机构供给了用户、账户、付出东西等一系列的基础资本;另一方面，外部机构为平台增加了各种业务、产品资本。两边通过彼此毗连快速实现了资本的共享，彼此经营能力都得以快速提升。广泛毗连下的资本聚合，成为互联网平台的核心价值体现。

　　互联网平台的形成并非一挥而就，往往是在以某个怪异新奇的商务应用开发出有待拓展或提升的市场需求后，起首构建一个专业化的业务办事网站，如始于电子商务的阿里巴巴、始于个体收集借贷(P2P)的陆金所等，并依附在该范畴创建的先发上风快速形成范围化扩张和办事路径依赖，完成初始用户及各项资本的堆集，再依附既有效户、入口以及各项基础办事资本上风，构建广泛的毗连收集，实现业务、产品资本的进一步扩展与聚合，基于互联网快速传布以及入口依赖等特征，快速形成平台放大效应。

　　二是积极跨界

　　在人类社会遵循出产力发展阶段，从游牧、农耕慢慢走向现代大工业的历程中，实体经济的产业界限始终是清晰的，产业之间的物理阻隔也泾渭分明，不同经济类型间的融合存在天然屏蔽，社会分工基本固定。而在互联网平台上，没有了物理阻隔的电子商务与金融之间，通过网站的简单毗连，出格是同一个入口下简单的页面跳转就能敏捷切换买卖主题的可能性，使得虚拟经济的产业界限开始恍惚，不同经济类型、经济勾当间的屏障也被悄然推倒。好比，视频网站开发了倾销图书和影票的单位，专业跑步网站趁便做起了“跑遍世界”的旅游告白，房地产流派配套置业项目在家用车选购上大做文章，交叉跨界的格局就此形成。跨界让互联网商务平台具备了无穷的可延伸性，出格因此往不能想象的商务范畴向金融范畴的大尺度跨界。在沉淀了巨大的流量后，互联网商务平台可以快速叠加业务单位，向最终用户推送不同的办事和产品，向“大一统”的综合商务平台天然过渡。

　　与互联网金融相关的跨界勾当演绎出两股潮水。一方面，电商平台基于商品商业勾当出发，向搭建闭环生态填补各种金融禀赋。于是我们看到了付出宝、财付通等付出东西作为电商网站配套设施的蓬勃兴起，看到京东白条、蚂蚁花呗这些消费金融产品的积极涌现，看到电商网站在用户信用评级、水电煤缴费、信用卡还款等个人综合金融办事方面持续耕作。每一个电商平台，自诞生之日起，就会在办事种类和产品种类上不停衍生扩展。另一方面，金融机构也在向商业反向跨界，并在银行、证券、保险等机构之间彼此跨界。自中国建设银行(601939,股吧)首推电子商城以来，大量的商业银行开始自建商务网站，纷纷推出商品和金融产品贩卖。别的，证券机构、基金公司也在跨界开展付出、网贷和产业办理办事，供给一站式的综合办事。像汇添富公司比年来推出的互联网现金理产业品“现金宝”，就引领了集投资、付出、还款等功效于一体的综合产业办理热潮，受到很多年轻朋侪的热捧。

　　互联网金融大发展引发的跨界效应是积极正面的。其一，无论是纯商业机构向金融跨界，仍是金融机构内部的互相跨界，跨界最终扩展了金融范围，从外延上丰富了金融产品、金融办事乃至电商机构和金融机构的多样性;其二，跨界促进了竞争，冲破了垄断，提升了效率，改善了公共办事;最后，跨界有效推动了综合金融办事和金融混业经营的历程。

　　三是广泛毗连

　　固然平台是互联网金融勾当的基本载体，但不毗连的平台倒是寸步难行、毫无意义的孤岛。向外不停毗连的平台带来了商务勾当的广泛性和丰富性。基于平台间不停扩展的互联互通，极大地丰富了多维延伸的商务空间，用户不但可以通过一个入口完成所有办事和产品的选择，并且大大提高了选择的可能性和便捷性。

　　基于此，各种互联网平台开放胸怀，以企业对企业(B2B)形式，带着各自的客户资本，互相拥抱、联姻，使平台功效通过毗连得到完善，资本通过毗连实现共享。而广泛毗连为平台导入的流量又带来了新的价值——以是我们看到大型平台把流量导向垂直渠道举行精准营销;几大平台商定时候结合组织促销;平台主动焊接功效型网站(如征信、付出)…… 如许一种“你中有我、我中有你”的商业同盟既形成了互联网时代的专业化分工，又实现了互为客户、互为办事、互为资本的场面。伴随毗连越多，流量越大，平台的资本也就越多，潜能就越大，价值就越高，可谓“毗连就是资本，流量创造价值”。

　　四是精耕账户

　　互联网金融创新无一不是通过账户改造而实现。在互联网金融平台广泛毗连的基础上，无论是传统的银行存款账户，仍是为付出便利开立的付出账户、优惠积分账户、电子钱包账户，或是敏捷发展的个人理财账户、高端产业办理账户等，都可以成为个人金融资产或货币产业集聚的大本营，作为消费、投资举动的出发点和归宿点，所有个人产业的商业价值派生于账户。在一个账户之内，货币资产据以集聚，金融业务、金融产品和投资的分类、分级账户可以集成办理和彼此转化。同时，客户的“内心世界”——他的危害偏好、消费能力、举动特征、品牌倾向……均能通过账户这一经营单位的原始买卖数据举行归集，并基于这些数据举行定制化推广和精准营销。就互联网金融平台而言，通过账户，用户可以更好地获取综合金融办事，而平台经营者则可以更好地向用户供给丰富的金融产品和综合金融办事。以是，完全可以说，谁拥有了范围化的账户体系，谁就拥有了丰富的金融资本;谁能够有效开发并经营好账户体系，谁就能在互联网金融大潮中抢得先机并占据市场竞争的制高点。由此可以解释，商业银行之以是取得曩昔一段时期发展的黄金十年，在于拥有如许的账户体系;而证券公司一度倘佯不前，恰是缺少可以多功效应用的账户体系。

　　两年前，我在《金融E时代》一书中如许总结账户的功效：“把握客户账户是商家在电子信息时代举行圈地的主要竞争手段，这是因为在将来的收集经济时代中，账户会逐渐演变为客户登录互联网的身份验证和综合信息办理平台，是企业争取客户资本、纵深拓展客户价值并供给可持续办事的最直接、最有效的路子。” 今天看来，精耕账户的“变法维新”正燎原为互联网金融平台的共性做法。

　　五是自我进化的生态演绎

　　平台的广泛毗连和账户的持续创新，动员了互联网金融向生态化演绎。一方面，互联网商务的延伸效应，使得各种金融产品和增值办事可以在平台上天然发展，用户基于一个平台、一个入口可以选择多种产品和配套办事;另一方面，付出、电商、网贷、众筹、理财……这些基础的金融要素，在一个平台上繁衍成互为依存的生态情况，彼此动员，彼此提携，交叉发展，形成了一站式自我进化的综合办事的生态形式。

　　事实上，互联网商务生态化演绎，既是互联网加快发展的一定成果，也是使分散的产品与办事得以集聚融合、不同的专业分工得以协调互补的推动力量。我们看到“BAT”三巨头互联网生态体系的构建，无一不是从某项办事出发，到付出东西、搜刮引擎、电子商务等平台的搭建，再到积极构建囊括餐饮、娱乐、打车等具体应用场景在内的生活生态圈。这种生态圈不是简单的办事拼装或者功效组合，也不是纯粹寻求低成本的物理迁徙，它是对人们衣食住行体例的重大提升和底子性改造。

　　我们看到越来越多应用场景丰富、主体介入有序的开放金融平台在不停涌现，我们感受到人类的基本需求与金融要素通过互联网体例结合成了一种崭新的生活理念和社交体例。在一个开放、便捷、流淌着社交元素、办事品类不停丰富的互联网金融生态圈里，金融功效不再是简单生硬的模式分工，投资理财也不再是理性冰冷的收益比力，个体金融举动正润泽出浪漫诗意和暖和情怀。

　　六是便利普惠

　　互联网冲破了时空隔膜。便利快捷成为收集商务的最基本特征，也同样成为互联网金融的基本属性。例如，曾经费时吃力、贫困多多的水电煤等各种公共事业缴费以及各种名目标汇款、还款，如今通过广泛毗连和便利快捷的第三方付出收集，可以随时随地轻松完成。再如，有些网贷平台推出“极速模式”，可以在1分钟内告知用户预估信用额度，在10分钟内向用户批准授信成果，最快1天内就能实现资金到账。借助互联网手段，金融办事的场合迁徙到了电脑和手机上，金融勾当的响合时候低落到秒级，全社会的整体金融福利效用大大提升。

　　互联网金融平台对传统商业长尾客户的办事改善则体现为一种金融普惠性。过往因为各种原因无法得到有效金融办事的群体，借助互联网体例享受到了福利。这一点在小微企业金融办事范畴体现光显。一方面，因为互联网手艺边际成本极低，大大低落了金融办事的沟通成本和买卖成本，小微企业这些曩昔未得到银行充分办事的客户越来越成为银行的重点对象;另一方面，大数据、云计算等手艺使银行能够及时把握客户的买卖数据和举动信息，提升了危害控制水平，融资难的瓶颈正在慢慢冲破。互联网超越了实体经济的发财水和蔼边远地区乃至山区的物理交通阻隔，将无不同的普惠金融办事传布到不同的空间和所有的人群。

　　七是赢家通吃

　　比拟传统产业，互联网产业存在较强的路径依赖等特点，市场资本往往集中于某几个具有先发上风的大型平台，排名前两位的机构将占据80%的市场份额，“二八”格局较为明显。互联网金融作为一种新兴的互联网业务形态，本质上同样具有互联网产业的共性特点，如作为市场先发机构付出宝、财付通持久占据超过80%的互联网付出买卖范围，在移动付出范畴的上风更为明显。

　　先发上风往往会转化为入口上风，成为用户获取办事的第一选择，进而动员收集毗连、流量范围、业务收入等多方面资本的快速形成，创建起较强的市场竞争壁垒，如可以依附既有上风辅以基础办事免费或低价形式开展竞争，有效冲击安身未稳者，不停做实先发上风，夯实领先地位。

　　更进一步来看，入口上风、路径依赖所带来的广泛毗连效应不停充分、丰富互联网金融平台的资本体系，形成产品资本、用户资本、流量资本的集聚，动员互联网金融平台在实现与外部机构资本共享的同时，敏捷形成产品全面、支撑有序、体验杰出、共生共荣、自我进化的生态体系，并基于用户实际需乞降危害偏好，为其供给多产品、全价值链的一站式投资理财办事。无论是出身互联网体系的蚂蚁金服，仍是诞生于传统金融的陆金所，均通过广泛毗连体系内外部资本的体例，实现了互联网金融综合办事平台的布局，笼盖付出、P2P、基金贩卖、保险理财、资产让渡等多个业务范畴。综合化、一体化的互联网金融办事体验不停推高新进者的从业门槛，赢家通吃、强者恒强场面日益强化。不难想象，以万众创新体例创业的互联网小微企业，要经过如何的奋力拼搏历程，才能最终修成正果，发展成为可以自我安身的一席商务平台，走上自我进化的互联网商务生态演绎之途。

　　比年来，围绕基础设施、平台、渠道和场景这些要素的构建和改良，互联网金融取得了蓬勃发展。固然履历了一些危害事件的拷问，但行业向好势头明白。出格是2015年年中《关于促进互联网金融健康发展的引导定见》的出台，明白梳理了互联网金融的业态，确定了监管的界限，也提出了规范中加以呵护的监管倾向，将促使整个互联网金融行业回归健康发展的生态秩序。

　　变者天道。互联网金融范畴日新月异的创新迭代对这句古话做出了活泼解释。当前，互联网与金融融合创新的市场情况、政策情况均已具备，互联网与金融融合的各种自主、自发的创新产品、办事也在不停涌现。将来，互联网金融的行业形态和市场格局将遵循互联网和金融的内生纪律向前演进，或许将演绎出更多新的特征和趋势。我们翘首以待。